Covered put writing investopedia forex

Introdução para colocar a escrita Escrever é uma parte essencial das estratégias de opções. A venda de uma posição é uma estratégia em que um investidor escreve um contrato e, ao vender o contrato ao comprador, o investidor vendeu o direito de vender ações a um preço específico. Assim, o comprador já tem o direito de vender ações para o vendedor. A venda de uma venda é vantajosa para um investidor, porque ele ou ela receberá o prêmio em troca de comprometer-se a comprar ações ao preço de exercício se o contrato for exercido. Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício, o vendedor da peça terá que comprar ações do comprador quando a opção for exercida. Portanto, um vendedor de colocação geralmente tem uma perspectiva positiva neutra sobre o estoque ou espera uma diminuição da volatilidade que ele ou ela pode usar para criar uma posição lucrativa. Por que você consideraria essa estratégia? Colocar escrita pode ser um método muito lucrativo, não só para gerar renda, mas também para entrar em estoque a um preço predeterminado. Colocar escrita gera renda porque o escritor de qualquer contrato de opção recebe o prêmio enquanto o comprador obtém os direitos da opção. Se cronometrado corretamente, uma estratégia de escrita pode gerar lucros para o vendedor enquanto ele ou ela não for forçado a comprar ações do estoque subjacente. Assim, um dos principais riscos para o vendedor é a possibilidade de o preço das ações cair abaixo do preço de exercício, forçando o vendedor a comprar ações ao preço de exercício. Observe também que a quantia de dinheiro ou margem requerida em tal evento será muito maior do que o próprio prêmio da opção. Esses conceitos se tornarão mais claros uma vez que consideremos um exemplo. Em vez de usar a estratégia de cobrança premium, um escritor de postagem pode querer comprar ações a um preço predeterminado inferior ao preço atual do mercado. Nesse caso, o escritor de venda venderia uma venda a um preço de exercício abaixo do preço de mercado atual e colecionaria o prêmio. Esse comerciante estaria ansioso para comprar ações ao preço de exercício e, como uma vantagem adicional, ele obtém lucro com a opção premium se o preço continuar alto. Note, no entanto, que a desvantagem dessa estratégia é que o comerciante está comprando um estoque que está caindo ou caiu. Um Exemplo Diga que as ações do XYZ são negociadas por 75 e seu prazo de um mês 70 puts (preço de exercício é de 70) para 3. Cada contrato é de 100 ações. A put writer venderia as 70 peças no mercado e colecionaria o prêmio 300 (3 x 100). Esse comerciante espera que o preço da XYZ seja superior a 67 no próximo mês, conforme representado abaixo: vemos que o comerciante está exposto a perdas crescentes à medida que o preço das ações cai abaixo de 67. Por exemplo, com um preço de 65 A put-seller ainda é obrigada a comprar ações da XYZ ao preço de exercício de 70. Ele, portanto, enfrentaria uma perda de 200, que é calculada da seguinte forma: 6.500 (valor de mercado) - 7.000 (preço pago) 300 (prêmio coletado) . Caso encerrado Para fechar a colocação pendente antes do prazo de validade, o vendedor vende de volta o contrato de venda no mercado aberto. Se o preço das ações se manteve constante ou aumentado, o vendedor colocado geralmente ganhará lucro na sua posição. Se, no entanto, o preço da XYZ caiu drasticamente, o vendedor será obrigado a comprar a opção de venda a um preço muito mais alto ou forçado a comprar as ações aos preços acima do mercado. No caso da negociação de ações da XYZ às 65, o vendedor deve ser forçado a pagar pelo menos 500 para recomprar a colocação no vencimento ou forçado a ter as ações colocadas a ele ou ela em 70, o que exigirá 7.000 em dinheiro ou margem. Observe que em qualquer dos cenários, o vendedor put percebe uma perda de 200 no vencimento. O Bottom Line Selling puts pode ser uma estratégia gratificante em uma ação estagnada ou em aumento, uma vez que um investidor é capaz de coletar prémios sem prejuízos significativos. No caso de uma queda de estoque, no entanto, um vendedor colocado está exposto a riscos significativos - mesmo que o risco de colocar vendedores seja limitado. Em teoria, qualquer estoque pode cair para um valor de 0. Assim, no caso do nosso exemplo, o pior caso envolveria uma perda de 6.700. Como em qualquer comércio de opções, certifique-se sempre de estar informado sobre o que pode dar errado. Devido aos riscos envolvidos, colocar a escrita raramente é usado sozinho. Os investidores tipicamente usam colocações em combinação com outros contratos de opções. Risco de Gerenciamento com Estratégias de Opções: Chamadas Cobertas e Jogos de Proteção 13 Estágio Coberto e Estratégias de Prateleira de Proteção Existe mais uma maneira de classificar as opções: se um contrato é coberto ou descoberto tem um ótimo Lidar com a margem, ou crédito, exigido para as partes envolvidas. Chamada coberta Uma chamada coberta é quando o investidor possui uma posição longa em um ativo combinado com uma posição curta em uma opção de compra no mesmo ativo subjacente. Um escritor de chamadas pode ser obrigado a entregar o estoque se o comprador exercer sua opção. Se o gravador de chamadas tiver as ações em depósito com seu corretor, então ela escreveu uma chamada coberta. Não existe um requisito de margem para uma chamada coberta, porque os títulos subjacentes estão sentados ali mesmo - não há questão de credibilidade. 13 Um investidor irá escrever uma opção de compra quando ele achar que um preço de ações específico não aumentará acima de um determinado nível. Observe que, se a opção de compra for exercida no dinheiro, o escritor de chamadas venderá o estoque de titulares de opções de compra de seu estoque no preço de exercício indicado no contrato de opção. Sua perda máxima seria então: 13 Perda máxima Ligue Preço de exercício premium - Preço pago pelo ativo subjacente. 13 Vamos ver um exemplo. Suponha que você tenha 250 ações da XYZ que você comprou para 17 e que a opção de compra de XYZ 20 de julho é comercializada em 1. O diagrama a seguir ilustra o retorno típico para esperar de uma chamada coberta. 13 13 Chamada descoberta Se o gravador de chamadas não tiver as ações subjacentes em depósito, ela escreveu uma chamada descoberta, que é muito mais arriscada para o escritor do que uma chamada coberta. Se o comprador de uma chamada exercer a opção de chamada, o escritor será forçado a comprar o ativo no preço à vista e, uma vez que não há limite para o quão alto o preço de uma ação pode ir, esse preço à vista pode teoricamente ir até um Quantidade infinita de dólares. Protector Put A proteção é uma opção em que o escritor tem depósito em dinheiro igual ao custo para comprar as ações do detentor da colocação se o titular exercer o direito de vender. Isso limita o risco dos escritores porque o dinheiro ou estoque já está reservado. O risco, no entanto, não é tão bom. O estoque não será comprado no preço à vista, ele será comprado ao preço de exercício, que foi acordado no dia da transação de abertura. Quanto maior o preço no local, mais o escritor beneficia porque ela compra o estoque pelo preço de exercício mais baixo e vende-o para qualquer coisa que ela possa obter no mercado. Existe o risco de o preço à vista diminuir, mas o menor possível pode ser 0 e isso quase nunca ocorre no período coberto por um contrato de opções. Vamos considerar o pior cenário em que o escritor tem que pagar o preço de exercício completo por um estoque completamente inútil. Se ela vendeu uma venda às 18 e agora não vale a pena, então ela perdeu 18 por cada ação que prometeu comprar: se esse fosse um bloco de 50.000 ações, a perda equivale a 900.000. Ninguém quer perder esse tipo de dinheiro, mas é insignificante em comparação com as perdas astronômicas possíveis com a escrita de chamadas descobertas. Exemplo: Diga ações da ABC para 75 e seu prazo de um mês 70 coloca o comércio para 3. Um escritor de venda venderia as 70 posições no mercado e colecionaria o prêmio 300 3 x 100. Esse comerciante espera que o preço da ABC seja superior a 67 no próximo mês, conforme representado abaixo: 13 13 Assim, vemos que o comerciante está exposto a perdas crescentes à medida que o preço do estoque cai abaixo de 67. Por exemplo, em um Preço da ação de 65, o vendedor de venda ainda está obrigado a comprar ações da ABC no preço de exercício de 70. Ele ou ela enfrentaria uma perda de 200, que é calculado como o seguinte: 6.500 (valor de mercado) - 7.000 (preço pago ) 300 (prémio coletado) Destaque Coloque A diferença nos perfis de risco entre chamadas descobertas (risco quase ilimitado) e uma colocação descoberta (risco claramente definido) é por isso que os investidores conservadores que nunca pensariam em escrever uma chamada descoberta não hesitarão em escrever uma Descoberto. Uma postura descoberta é uma posição curta em que o escritor não tem depósito em dinheiro igual ao custo para comprar as ações do detentor da colocação se o titular exercer o direito de vender. Mais uma vez, o escritor sabe, ao dólar, exatamente qual é o pior cenário e pode tomar uma decisão informada sobre se vale a pena ou não amarrar o capital para cobrir a colocação. CONCLUSÃO Dentro desta seção, aprendemos sobre os mercados de derivativos, futuros, futuros, opções e swap, as características dos vários tipos de derivativos, determinando ganhos de várias estratégias e posições, e como aplicar estratégias de opções para gerenciar riscos.